Виды паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд – ПИФ, один из инструментов для получения пассивного дохода и увеличения собственного капитала. Существует большое количество разновидностей таких фондов, попробуем разобраться в них.

Доступность ПИФов

Для начала, нужно понять, что паевые инвестиционные фонды разделяют по доступности к ним.

• открытые
• закрытые
• интервальные

Паи в открытых ПИФах можно купить или продать в любой момент. Этот факт обуславливает определенную специфику существования таких фондов. Без проведения большого количества необходимых процедур, активы фонда могут увеличиваться либо уменьшаться. Другая особенность открытого ПИФа – его средства вкладываются исключительно в высоколиквидные активы.

Создание и существование закрытых инвестиционных фондов накладывает гораздо больше ограничений и условий на деятельность инвесторов. Во-первых, это – время покупки, погашения и выпуска дополнительных паев. Во-вторых, в закрытых ПИФах иные процедуры фиксирования прибыли и уплаты налогов.

Интервальные ПИФы чем-то похожи на срочные депозиты в банках – паи в них можно купить или продать лишь в определенный период и на определенный срок. Обычно этот срок в таких паевых инвестиционных фондах составляет один квартал; так же, нередко наблюдаются преобразования интервальных ПИФов в закрытые или наоборот.

Деятельность ПИФов

Кроме классификации по доступности, инвестиционные фонда разделяют по видам деятельности. В данном случае, диапазон разделения ПИФов гораздо шире:

• индексные
• специализированные
• международные
• фонды акций
• фонды облигаций
• доходные
• сбалансированные

Индексные фонды формируются по определенным признакам, с последующим усреднением цены пая, то есть – формируется индекс. В разных странах индексные паевые фонды оперируют своими индексами: США – индексом Доу-Джонсона, Россия – индексом РТС, а Украина пользуется индексом ПФТС. При такой диверсификации рисков, индексные ПИФы являются наиболее защищенным, но и наименее доходным инвестиционным инструментом.

Специализированные ПИФы ориентированы на один, заранее определенный сегмент экономики или рынка. Это может быть либо отрасль промышленности, либо географическая территория, либо какое-нибудь другое направление инвестиций. По вполне понятным причинам специализированные ПИФы, хоть и являются достаточно доходными, при этом наиболее подвержены экономическим рискам. Все сказанное, относительно рисков и доходности, про специализированные паевые фонды относится, в равной степени, и к международным ПИФам, по тем же причинам – узкая направленность деятельности фонда.

Довольно большая категория ПИФов – фонды акций. Здесь имеет место большая внутренняя градация, исходя из конечного результата – либо получение быстрой значительной прибыли, либо долгосрочный, но прогнозируемый и стабильный доход. Соответственно, руководство ПИФа вкладывается в акции, наиболее соответствующих политике фонда, предприятий. Аналогично поступает руководство других ПИФов – фондов облигаций, с той лишь разницей, что направленность работы не акции, а долговые обязательства предприятий.

Отдельно стоит сказать о доходных ПИФах. Доходные паевые инвестиционные фонды получили свое название не из-за высокого уровня дохода по ним, а из-за большой вероятности его получения. Причина кроется в активах таких фондов – они оперируют краткосрочными правительственными обязательствами и, посему, гарантируют небольшой, но достаточно стабильный доход.

Еще один вид паевых фондов с небольшой долей риска – это сбалансированные ПИФы, содержащие в своих активах как акции, так и облигации, в определенном процентном соотношении.

Пожалуй, это была подробная и всесторонняя классификация паевых инвестиционных фондов, с различных точек зрения и оценок их деятельности.